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天风证券副总裁刘全胜

证券工作生意事务佣钱率降到了什么水平？答案是万分之2.63，这是天风证券副总裁刘全胜泄漏的数据。

数据背面还有两点需求补白：一是券商面对传统生意事务佣钱率继续下滑的焦虑，二是生意事务70%比例被前20家的券商格。这一切，都一起反应着一个问题——全工作转型已火烧眉毛。

“传统生意事务头部化趋势越来越显着，榜首赛道的战役根本完毕，商场比例现已固定了，券商首要都要下定决心切换到第二赛道，未来财富办理或许是一个很好的弯道超车时机。”8月5日，天风证券副总裁刘全胜在承受证券时报·券商我国在内多家媒体采访时表明。

刘全胜表明，券商财富办理转型不能只喊标语，需求下定决心，活跃布局起来。天风证券在本年7月底已进行了安排架构的大调整，包含吊销零售事务总部，建立财富办理中心等系列动作。

在刘全胜看来，未来券商转型需求从两个方面打破：一方面，以天风证券为例，将在财富办理赛道布局重兵，进一步加大零售客户的比重；另一方面，进一步加强安排生意事务，未来安排生意事务门槛十分高，中小券商需求打通内部资管、投行、研讨、两融事务、衍生品事务以及金融科技的支撑。

此外，刘全胜还泄漏，为了客户长时间利益，天风证券现已大幅下降基金申购费率至0.1折，并活跃追求请求基金投顾车牌。

天风证券安排架构大调整

天风证券安排架构的大幅调整，一度引起外界重视。

7月底，天风证券公告，董事会审议经过《关于公司安排架构调整的方案》。详细来看，依据事务发展需求，天风证券调整零售事务总部安排架构，包含吊销零售事务总部，建立财富办理中心，原零售事务总部下设各部分调整至财富办理中心；财富办理中心下设事务部分私家财富部；吊销安排生意事务部等。

8月5日，天风证券举办线上媒体交流会，新任天风证券副总裁刘全胜对天风证券安排架构调整进行了回应。据介绍，刘全胜亦是一位颇具实战经历的“老将”，历任恒泰证券生意事务办理总部总经理、副总裁、新华基金总经理等。

“安排架构调整的要点原因是，天风证券向来安排事务更强一些，按存量客户财物分，安排客户占70%，零售客户占30%，零售需求进一步加强。”刘全胜对券商我国记者表明，“券商若零售事务不强，估值以及未来收入变现转化率都会很低。”

刘全胜解说，天风证券将此前的零售条线改为财富办理中心，下设两大部分，即安排事务部和零售事务部，将安排事务部与零售事务部进行别离，安排事务首要做安排事务协同和安排生意事务，“安排事务需求更高专业度和资源禀赋，而零售事务则需求坚持更长时间，打法愈加精密，这是安排架构大调整的布景。”

天风证券本年以来重兵布局的财富办理转型，现已连续收到了初步成效。刘全胜泄漏，本年前7个月天风证券新开户数是2020年全年的1.67倍，其间有用户达11%，占天风存量有用户的比例已逾越30%。

此外，作为曾担任过恒泰证券高管的刘全胜，还介绍了天风证券与恒泰证券协同的联系，“恒泰证券是一家专心于零售事务的券商，财物规划大约1500亿元，客户质量较高，80%为零售客户，零售事务和财富办理事务较强，与安排事务见长的天风证券能构成较好的互补，且在地域网点上也有较强互补。”

已到切换第二赛道重要时间

天风证券架构大调整，重兵投入财富办理赛道，是其办理层敏锐地嗅到工作剧烈改变后做出的战略部署。

“传统生意事务，我以为局势已定，前20家券商传统生意事务占有商场70%比例，且每年以1%~2%速度增加，传统生意事务头部化趋势越来越显着。”刘全胜表明。

刘全胜以为，一方面头部券商连续蚕食传统生意事务比例且局势简直不行撼动，另一方面，证券商场生意事务佣钱率下降到挨近成本线，“2019年佣钱率跌破万分之三后，2020年工作均匀佣钱率下降至万分之2.63，上一年下半年仅为万分之2.54。参照海外经历，佣钱率下降是大势所趋，未来佣钱率会无限挨近券商成本线。”

此外，除了传统生意事务佣钱率大幅下降，二级商场投资者安排化趋势不行逆转，包含养老金、工作年金以及国有资本进入，安排化趋势显着，未来散户做财富办理，有必要经过券商、银行和第三方途径等安排途径，或许借道公募和私募进入二级商场，即交给专业安排和专业人士来做。

刘全胜表明，券商传统生意事务佣钱率大幅下降和投资者安排化趋势不行逆转之下，“想再把失掉的韶光追回来，把生意事务中失掉的商场比例抢回来很难，而未来财富办理或许是一个很好的弯道超车的时机。”

刘全胜介绍，2020年公募基金首度打破20万亿元，权益基金规划大幅进步至2万亿元，“这是历史上没有过的，整个财富办理新的起点应该是从2019年开端，由于2019年之前，公募基金中权益基金规划改变并不大，可是现在增加速度十分快，且没有锐减之势。”

在刘全胜看来，传统生意事务实际上是以券商自我为中心，而财富办理事务则是以客户为中心，投资者取得酬劳，券商方能继续不断从基金公司和私募基金分取办理费，才能把AUM（财物办理规划）做大。

关于券业竞赛格式，刘全胜以为，在传统生意事务方面，中小券商与头部券商已再不是竞赛联系，而是落后联系，且传统的零售生意事务现已走到了一个衰败阶段。而在财富办理阶段，券商的竞赛不再券商同行之间竞赛之间，而是与银行、第三方途径的竞赛。“关于途径抢夺方面，我以为券商的时机很大，是券业转型十分大的一个时机。”

财富办理、安排生意是布局要点

“榜首赛道现已走到十分窄的范畴了，可是不会抛弃榜首赛道，而是在第二赛道投入重兵。”刘全胜表明，下一步布局首要是传统零售、财富办理、安排生意和金融科技赋能。

关于安排生意事务，刘全胜表明，天风证券首要分为安排事务和安排生意事务两方面。安排生意事务首要是主生意商事务，打通公司整个资管、投行、研讨所、融资融券以及衍生品事务，一起还要生意系统和金融科技支撑，未来投入巨大，且不是一个部分能处理的，关于中小券商来说门槛较高。

在安排生意事务布局方面，刘全胜表明现在现已有三五家走出来了，“天风证券历史上首要是安排客户和安排事务。一起，研讨地点工作靠前，资管规划和债券投行等在工作均位列前20名，加上金融科技团队支撑，能够做成安排生意事务的闭环。”

关于财富办理，刘全胜以为，券商的痛点在于存量客户规划不行，“整个商场才60万亿的商场，与银行和稳妥比较体量太小了”。不过，从2019年开端，券商代销基金系统现已全面迸发，股票和混合类基金保有量排名前30的代销安排中，券商已占有了11席。

刘全胜以为，已然券商做财富办理最大痛点是存款客户缺乏，那就应该抓住“补”，使用网点和职工沉下去，至少能逾越许多没有车牌和网点优势的第三方安排。“为此，天风证券在财富办理范畴投入重兵。”

关于完成财富办理的弯道超车的方法，刘全胜表明，财富办理事务着重规划效应，没有规划就没有未来。“券商的传统零售也好，财富办理也好，没有海量的客户，没有一个巨大的AUM（财物办理规划），实际上是没有未来的。”

他以为，券商财富办理转型除了安排架构的调整，相关查核也要改变，办理层应该看到每天客户开户量和AUM出售财物的中心收入、财务目标，而职工则应该了解所服务客户的每天生意生意状况，并挑选推送针对性的内容和服务。

“实际上，现在现已有一些券商跑出来了，整个工作财富办理在生意事务收入占比约25%，而有4家券商这一目标现已逾越50%。”刘全胜表明，“天风证券本年数据或许一般，可是我以为空间大，下一年出售额和AUM或许完成好几倍翻番。”

参加降费阵营，基金申购费0.1折

值得一提的是，在财富办理基金代销方面，生意端价格战正酣，如安全银行、招商证券等相继将数千只A类比例基金申购费下降至一折，C类比例基金降为0申购费，对标互联网代销途径。

刘全胜对券商我国记者表明，基金申购降费率是大势所趋，“财富办理阶段，券商客户经理和营业部**必定不是首要来源于认购费和申购费，首要收益应该是客户**后，取得来自基金办理费的分红。”

刘全胜以为，现在互联网第三方出售途径申购费都是1折，部分银行是5折，券商有些不打折有些打折，“天风证券现在申购基金申购费率现已是0.1折了。”据了解，天风证券相关人士泄漏，天风证券本年才开端抓基金代销，现在出售量现已逾越上一年全年水平，保有额是上一年同期4倍。

刘全胜以为，从查核系统来看，1折乃至0.1折的基金申购费率，有利于客户长时间持有，也有利于客户与途径和基金公司三方利益绑定，“我以为，天风证券起步应该把客户长时间利益放在榜首位，不靠赚短期代销佣钱，不能靠频频的客户周转**。”

刘全胜泄漏，依据此前招商银行猜测数据，现在财富办理商场规划约200万亿元，且增加速度十分快，估计2035年商场将增加至320万亿元至350万亿元规划。

“在巨大趋势和跑道面前，券商竞赛不再是传统生意事务那种你抢了我就比例小了的局势，恶性竞赛佣钱不断下降，而是面对一个蛋糕连续做大的进程。”刘全胜表明。

刘全胜以为，与银行等安排比较，券商特别具有投后端的优势，“由于咱们研讨所研讨力气强，能够经过战略和陈述转化，筛选出优异的基金，未来天风证券还会争夺基金投顾车牌。”

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